恒瑞医药：创新驱动增长

公司前三季度实现营业收入28.14亿元，恒瑞同比增长27.25%；归属上市公司股东净利润5.63亿元，医药同比增长19.14%。创新实现EPS0.76元，驱动符合预期，增长ROE为14.11%，恒瑞每股经营性现金流0.36元/股，医药同比下降41.13%。创新驱动业绩增长的驱动主要动力是抗肿瘤药和手术用药的强劲

公司前三季度实现营业收入28.14亿元，同比增长27.25%；归属上市公司股东净利润5.63亿元，增长同比增长19.14%。恒瑞实现EPS0.76元，医药符合预期，创新ROE为14.11%，驱动每股经营性现金流0.36元/股，增长同比下降41.13%。

驱动业绩增长的主要动力是抗肿瘤药和手术用药的强劲增长，去年1~9月份抗肿瘤药实现销售收入16亿元，同比增长23%；手术用药继续放量成长，实现销售收入4.8亿元，同比增长60%，其他产品中心血管用药厄贝沙坦同比增长62.5%，OTC品种化痰类药物贝莱同比增长30.0%，造影剂碘氟醇同比增长140.0%。未来1~2年，公司仍将主要依靠国内仿制药拉动增长。

随着其国家一类新药艾瑞昔布、卡曲沙星属喹诺酮类抗生素等陆续上市，业绩有望持续飞跃。不过，值得注意的是，目前该股股价较高，估值风险开始体现。

(责任编辑：综合)